一部電影看盡金融海嘯與人性的貪婪—財商電影【大賣空】

接觸財商後，下班時間不是在研究相關事務、南征北討上課，就是四處奔波看房，敲敲打打寫下各個心得與筆記，在所有事物的零碎時間中，也開始看起相關的電影，讓自己身心靈、裡裡外外能徹底浸泡在投資理財的世界裡～～～

說到投資理財，你我歷經過、近年最大、最怵目驚心的危機就是 2008 年的金融海嘯，這波浪襲，後遺症現在或多或少還是影響著這個世界，而電影【大賣空】就是在講述 2007-2008金融海嘯的始末，電影裡講述到許多金融專業名詞，導演盡量以平易近人的方式說明，雖然 Ting 與 Liza 也不是每個細節、每個名詞都理解，但這並不會降低這部電影的精彩！2008金融海嘯背後造成的原因、人性的安逸與貪婪在這部電影裡一覽無遺，非常值得做你我的借鏡！

推推推推！劇本好、演員好，絕無冷場

額度兩面刃，能救人也能殺人

全球金融海嘯背後的主要原因是美國「次級房貸」的一發不可收拾。

次級房貸是一種融資的方式，專門提供給信用不良、無法尋求銀行取得貸款的人。早期只要能提供收入證明，工作不固定也沒關係，很多自由工作者、工作靠現金小費支撐的人，只要想借錢就是尋著這種方式。

次貸的利率通常為浮動利率（Floating Interest Rate），會隨著央行的基準利率而有所變動，因為貸款人信用都讓人擔心，所以違約壞帳率相對高，因此較一般正常貸款利率高上許多，在美國申請的族群通常為社會底層的人（收入不穩定、甚至沒收入的人）、黑人、南美拉丁裔這三大類型居多。而在全球金融風暴發生之前，審核次級房貸的人並「非」銀行審貸主管，而是房貸經紀，除了加州之外，房貸經紀並「不」需要證照，所以核可房貸都不必受到政府監督，不用證照更不用談保護客戶的責任，任何阿貓阿狗都可以擔任房貸經紀，寬鬆、不專業的管制導致任何人、甚至是用寵物的名字都可以申請的到房貸——虛報收入、沒錢、沒收入、沒工作沒關係，只要簽個字便能夠大肆置產、大肆借貸，因為這樣，房貸經紀人大賺特賺；因為這樣，即使信用讓人擔心的人，也可以擁有四五筆房子，而這四五筆房子再拿來借貸，這些借貸再包裝成債券、基金等金融商品，一層包著一層，一筆金錢包裝成好幾份金融投資，因為沒有管制，大家一起亂搞、一起發財，又因為在金融海嘯之前的過往歷史裡，從來沒有房市泡沫化、從來沒有人不繳房貸，因為從來沒有，所以大家揮霍借貸的信任，最後，這些信用不好的人一起繳不出房貸，而這些房貸背後的金融商品跟著垮臺，一連串的骨牌效應，導致全美好幾家公司、銀行接連倒閉，上百萬人失業。

利用信用、利用抵押品借貸出一筆金額，是市場信任的一種交易模式，這樣的方式，讓每個人都有機會、都有可能可以靠著這筆錢，翻轉人生，但同樣水能載舟亦能覆舟，因為是槓桿的方式借貸出這一筆錢，當前端（客戶信用）沒有管控好，後續的效應不是只有影響借貸人與銀行，而是整個市場、全世界啊！

在這樣的背景下，有四位投資人比市場更早看出房市泡沫化的前兆，主角之一的麥可讓銀行為他打造出一份 CDS（信用違約交換Credit default swap）保單，簡單的說這份保單等到房貸金融體系崩毀才能夠兌換保險金，代表著這份合約等於是和政府與整個金融體系對抗！因為大量的買進這份 CDS ，所以電影名字才叫大！賣！空！

知識小學堂，常常聽到有人嚷嚷買空賣空，這到底是什麼意思？

簡單的說，你先知先覺，知道口蹄疫會兩個月內大流行，你預先去朋友的牧埸，借了一頭豬並約定兩個月後還，然後你把豬拿去市埸賣，收到 10,000 元，先放到口袋中！ 之後，果然口蹄疫爆發，大家都不敢吃豬肉了，於是市場價格暴跌，價格下殺到一頭豬只要 1000 元，於是你用原來收到的 10,000 元，拿出 1000元，買了一頭豬拿去還給你的朋友！中間價差 9,000 元乖乖在口袋裡，這，就是買空賣空！

就是他，全世界第一個發現房市泡沫化神等級的分析與不被他人影響的能力

十年後的我們都知道次級房貸最後發生了什麼事，可以在螢幕外笑投資者的無知、銀行家的貪婪、政府的不負責任，但，在歷史從來沒有發生過的情況（房市泡沫化）下、在專家、在市場都一片樂觀下，你能保障你能做出精確的判斷嗎？在這樣的氛圍，麥可分析上千上萬的交易，嗅出房市的危機，集結公司13 億美元的資金於 CDS 保單，歷經無數公司股東的指責、大家的不信任，自己孤獨地堅信著，又有多少人在全世界都不相信自己，自己仍相信自己的呢？

大部分的人只管利益，只要有錢賺，誰管良知、誰管責任、誰管和不合乎邏輯、誰管後續會發生什麼事，這樣的寫實，看了令人難過

四個在這場金融風暴賣空的人，他們獲得金錢，可是他們也不快樂，畢竟誰喜歡踩過別人的屍體造就自己、誰喜歡看見全世界恐慌、景氣衰退、企業放無薪假、許許多多家庭財務空前的危機，資本主義的崩潰呢？

四位主角，不論他們的分析能力、投資能力，可以在眾人皆不看好的情況下堅信自己所相信的事，就值得掌聲

電影非常精彩，劇本、演員的演技都非常到位，可以讓人對 2008 年的金融海嘯有更深一步的了解，進而以此做為借鏡，同時也感受到深深的可悲，金錢使人著迷，著迷到迷失方向、迷失準則，如果可以重來，我相信大家都不願再來一次，但我也深信再一次重來，同樣的事情大家還是會做，因為貪婪是人性！可以做的我想除了培養自己投資分析的能力、不要人云亦云之外，就是保有人心最軟的那一塊。很棒的財商電影，推薦給大家！

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