本益比是許多人用來判斷一支股票到底是貴還是便宜的指標。但你知道本益比是什麼嗎?本益比這個數字是如何被計算出來的呢?這一篇就要來和你聊聊本益比,以及用本益比評斷股票的方式以及優缺點,了解這些背後運行的方式後,讓你更能在股市裡選出心中理想獲利的標的!
本益比是什麼?
本益比(Price-to-Earning Ratio,一般簡稱 P/E Ratio)簡單來說就是股價與獲利間的比值,幫助投資人快速判斷股價現在是貴還是便宜。
本益比計算方式
本益比 = 現在股價/每股盈餘 (公司一張股票能為股東賺進多少錢)
*對每股盈餘還沒有概念的朋友可以先看這一篇【買股票一定要看的每股盈餘 EPS 是什麼?懂這個才可以幫你買到好股啊~】
從公式中可以更近一步的窺看到本益比的意義,那就是——買入股票後,多久可以回本?
舉例來說:
A 公司股價 100 元,B 公司股價 200 元,兩間公司一年都可以幫助股東一股獲利 10 塊錢
A 公司的本益比是= 100/10 = 10
B 公司的本益比是= 200/10 = 20
雖然兩家公司的獲利能力(EPS)是一樣的,但因為 A 公司的股票比較便宜,所以同樣買到一股可以獲利 10 塊錢的股票,單就本益比來看,買 A 公司就是比 B 公司還要來得划算,也更快回本。
這就是為什麼許多股票投資人下單前都會看本益比!畢竟花一樣的錢,可以越快回本不就越划算~
本益比多少是合理?
一般坊間的書列出來的判斷標準如下:
本益比高於 20:貴 (報酬率低於5%)
本益比在 15:普普 (報酬率6.6%)
本益比低於 12:便宜 (報酬率8.3%以上)
TING & LIZA 會建議除了看一間公司現在的本益比之外,也要看看這間公司過去的本益比表現,以及同業的本益比大概是落在多少,綜合考量去評估,這樣會比較客觀。
股票只要看本益比就好了?
本益比是買股票重要參考指標之一,卻不是唯一。
回歸到買股票的本質,相信買股票時,你一定是相信這間公司未來的發展,你才會買下股票,與公司一起承擔營運的風險。而了解一間公司的營運狀況,財報上面許多數字都是重點參考(例如:EPS、現金流、ROE、NET MARGIN等),P/E Ratio 只是其中重要參考指標之一,因為會進入到評斷買股票多久才會回本的前提一定是「這間公司夠好」你才會進行到這一步。
本益比注意事項
本益比雖然好用,也是買股票的重要指標之一,但有些細節你一定要先知道。
A) 本益比呈現的是過去的狀態
通常我們看到的本益比數字都是拿公司過去一年的獲利數字(EPS)來做出計算,也就是說,算出來的本益比是反應「公司過去的狀態」而非「未來的發展」,所以 TING & LIZA 會建議調出公司過去五年的獲利紀錄,來協助你算出更客觀的數字。
B) 公司獲利是來自「業內」還是「業外」
一般而言,我們無法單就本益比的數字就了解公司的獲利來源,有些公司為了讓財報更美觀,會把「業外」的收益也算進去,收益數字提高,相對本益比數字就會變得更好看,但這並不是公司實質狀況(業內做得好,公司的體質才是相對穩健啊)所以建議在看本益比的同時,也要同步搭配財報,了解公司的獲利來源,不要一下子就被數字給沖昏理智線了。
本益比哪裡看?
台股: CMoney股市 有圖表、有數字,簡單明瞭
美股:Morningstar 基本上你想要的財報數字這裡都有
美股 ETF:ETFdb.com 只要是買美股 ETF 我們一定會在這裡看該檔的詳盡資訊,當然也包括 P/E Ratio!內容非常豐富詳盡!
本益比重要但不是萬能
本益比很重要,但更重要的是公司體質,一間公司體質好再來看本益比的表現,一間公司如果體質不好,即使本益比再低,也萬萬求你不要買!
買股票要評估公司許多表現,雖然有點麻煩,但這些都是為了做出更全面的決定,越是完善的分析,做出的決定就越理性,相對獲利的空間也越高。
買股票你最在意什麼數字呢?歡迎在下面留言與我們分享!
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參考資料:M觀點【什麼是本益比?用本益比來買股票是正確的投資方法嗎? 】